Lottomatica, completato pricing di un’emissione obbligazionaria senior secured da €1,1 mld con scadenza 2031 al tasso del 4,875%

Lottomatica Group S.p.A., società per azioni costituita ai sensi della legge italiana, ha annunciato oggi di aver completato con successo il pricing, per un ammontare complessivo pari a €1,1 miliardi di obbligazioni senior secured con scadenza nel 2031 e tasso pari al 4,875% ad un prezzo di emissione pari al 100% che saranno esenti dai requisiti di registrazione di cui al Securities Act del 1933, come modificato. La chiusura dell’Offerta è prevista per il 13 maggio 2025 subordinatamente alle consuete condizioni definitive. Le Obbligazioni hanno scadenza il 31 gennaio 2031.

Utilizzo dei proventi

La Società prevede di utilizzare i proventi derivanti dall’Offerta, alla data di emissione delle Obbligazioni (o poco dopo la stessa), al fine di finanziare il rimborso integrale, per un ammontare complessivo pari ad €565 milioni, delle proprie 7.125% Senior Secured Notes due 2028 e pagare gli interessi, maturati e non pagati e il premio di rimborso previsto; finanziare il rimborso integrale, per un ammontare complessivo pari ad €500 milioni, delle proprie Floating Rate Senior Secured Notes due 2030 e pagare gli interessi, maturati e non pagati; pagare alcune commissioni, costi e spese sostenute in relazione alle transazioni di cui sopra e a talune modifiche all’attuale linea di credito revolving della Società, inclusi il suo repricing, la sua estensione e l’aumento degli impegni ivi previsti (come ulteriormente descritto di seguito). A seguito dell’Offerta e dell’utilizzo dei proventi della stessa e del repricing della propria linea di credito revolving esistente, la Società si aspetta di ridurre le spese connesse al pagamento degli interessi per circa 23,6 milioni di euro all’anno.

Modifiche alla linea di credito revolving

In relazione all’Offerta, la Società conferma inoltre di aver stipulato in data 2 aprile 2025 un accordo modificativo (successivamente modificato in data 23 aprile 2025) del contratto di finanziamento revolving esistente con tutti i relativi finanziatori, che, inter alia, prevede l’estensione della data di scadenza a tre mesi prima della data di scadenza prevista per qualsiasi obbligazione senior garantita emessa dalla Società alla data in cui l’accordo modificativo del contratto di finanziamento revolving diventa efficace (o poco dopo la stessa), soggetto al consueto meccanismo di anticipazione della scadenza in relazione ad una qualsiasi obbligazione garantita senior che scada anticipatamente, riduce il tasso di interesse e prevede un incremento della linea di credito disponibile. Tali modifiche sono soggette al completamento dell’Offerta.

Aggiornamento del rating

La Società ha inoltre annunciato oggi che il proprio rating è stato elevato da S&P da “BB-” a “BB” e da Moody’s da “Ba3” a “Ba2”.

Destinatari dell’Offerta

Le Obbligazioni sono offerte solamente negli Stati Uniti, a persone ragionevolmente ritenute investitori istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A del Securities Act; al di fuori degli Stati Uniti, solo a persone non statunitensi in transazioni offshore ai sensi della Regulation S del Securities Act. Le Obbligazioni non saranno registrate ai sensi del Securities Act o delle leggi di qualsiasi Stato o altra giurisdizione degli Stati Uniti e non potranno essere offerte, vendute, date in pegno, prese in carico, rivendute, consegnate o trasferite in altro modo se non in virtù di un’esenzione dai requisiti di registrazione del Securities Act o in qualsiasi operazione non soggetta a tali requisiti.

Richiesta di quotazione

Verrà presentata domanda alla Borsa del Lussemburgo affinché le Obbligazioni siano ammesse alla negoziazione sul Mercato Euro MTF della Borsa del Lussemburgo e siano quotate sul Listino Ufficiale della Borsa del Lussemburgo al momento della loro emissione. Inoltre, sarà presentata una richiesta per ottenere un dual listing delle Obbligazioni sul mercato Euronext Access Milan Professional Segment (precedentemente noto come segmento ExtraMOT Pro) del mercato Euronext Access Milan gestito da Borsa Italiana S.p.A.

Garanzie delle Obbligazioni

Subordinatamente ai c.d. “agreed security principles” e ad alcune limitazioni ai sensi della legge applicabile, le Obbligazioni, se emesse, saranno garantite alla data di emissione delle Obbligazioni (o poco dopo la stessa) da garanzie reali su conti correnti material della Società, crediti relativi a determinati finanziamenti infragruppo dovuti alla Società, tutto il capitale sociale emesso di GGM S.p.A. detenuto dalla Società, tutto il capitale sociale emesso di GBO S.p.A. detenuto dalla Società.

Covenant dell’indenture

L’indenture che disciplina le Obbligazioni includerà alcuni covenant consueti che limiteranno, tra l’altro, la capacità della Società di: contrarre o prestare garanzie per ulteriore indebitamento ed emettere azioni privilegiate; effettuare determinati pagamenti vincolati e anticipare o riscattare strumenti subordinati; creare o incorrere in determinati vincoli; vendere, affittare o trasferire determinati asset; stipulare accordi che limitino i dividendi o altri pagamenti alla Società; intraprendere determinate transazioni con soggetti affiliati; costituire società controllate non vincolate; consolidare, fondere o trasferire tutte o sostanzialmente tutte le attività della Società e le attività delle sue controllate su base consolidata, tranne nel caso in cui la società subentrante sia costituita in determinate giurisdizioni (ad esempio, l’Unione Europea o gli Stati Uniti) e siano rispettati determinati indici finanziari; e intraprendere determinate altre operazioni e attività. Ciascuno dei covenant è soggetto a una serie di eccezioni e qualifiche significative.