Nvidia è pronta per un ulteriore rialzo con l’aumento della domanda di intelligenza artificiale, afferma Morgan Stanley — Notizie TradingView

Morgan Stanley ha alzato le sue prospettive per diversi importanti produttori di chip, citando la continua forza della domanda di intelligenza artificiale (AI) che sta accelerando sia nell’offerta che nelle pipeline dei clienti.

L’analista Joseph Moore ha ribadito la sua posizione rialzista su Nvidia e Broadcom e ha leggermente aumentato le sue aspettative per Advanced Micro Devices (AMD), evidenziando ottimismo per la seconda metà dell’anno, poiché il settore dell’intelligenza artificiale continua a crescere a un ritmo rapido.

Nvidia vede uno slancio in vista del lancio di Blackwell

Nvidia NVDA rimane uno dei punti di riferimento nel settore dei semiconduttori AI, con Moore che ha alzato il suo obiettivo di prezzo sul titolo a 200 dollari da 170 dollari, il che implica un rialzo di circa il 14% rispetto alla chiusura di martedì.

L’analista ha mantenuto il suo rating “sovrappeso” e ha sottolineato forti tendenze sia nella domanda che nell’offerta.

“La forza dell’intelligenza artificiale è eccezionale sia nella domanda che nell’offerta. Tutti i nostri dati e contatti ci dicono che i clienti hanno bisogno di più elaborazione”, ha osservato Moore nel suo rapporto.

Ha anche sottolineato un’accelerazione dei carichi di lavoro di inferenza, che è diventata un fattore chiave dell’utilizzo dei chip man mano che più modelli di intelligenza artificiale passano alle fasi di implementazione.

Moore vede un significativo rialzo nella seconda metà dell’anno, in gran parte guidato dall’imminente ciclo di prodotti Blackwell, che include processori di nuova generazione, nonché miglioramenti nella connettività, nel networking e nelle soluzioni di memoria.

Le azioni di Nvidia sono già salite di quasi il 31% da inizio anno.

All’inizio di questo mese, la società ha annunciato che inizierà “presto” le consegne delle sue unità di elaborazione generale (GPU) H20 in Cina, a seguito di battute d’arresto legate alle esportazioni.

Ad aprile, Nvidia ha dichiarato che avrebbe accettato un addebito trimestrale di 5,5 miliardi di dollari a causa delle restrizioni all’esportazione in Cina, ma la ripresa di alcuni flussi di prodotti sembra essere un nuovo vento favorevole.

Le azioni Nvidia sono aumentate del 26% nell’anno finora.

AMD guadagna grazie allo slancio dei prodotti e al vento favorevole della Cina

Advanced Micro Devices AMD ha superato Nvidia finora nel 2025, con un guadagno del 47% da inizio anno.

Sebbene Moore abbia mantenuto un rating “equal weight” su AMD, ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 121 a $ 185, segnalando un potenziale di rialzo aggiuntivo di oltre il 4%.

“Il ripristino dei prodotti per il mercato cinese ha aggiunto un nuovo vento in poppa per AMD/NVDA nella seconda metà”, ha scritto Moore.

Ha espresso ottimismo sul ciclo di produzione Mi350 di AMD, che ritiene offrirà un vantaggio significativo poiché i fornitori di infrastrutture cloud continuano ad aumentare la spesa.

Sebbene Moore preferisca Nvidia come principale beneficiario dell’aumento degli investimenti nell’intelligenza artificiale, AMD è posizionata per catturare guadagni incrementali dalla più ampia impennata della domanda e dalle nuove opportunità disponibili nel mercato cinese.

Broadcom beneficia della domanda di networking basata sull’intelligenza artificiale

Anche Broadcom AVGO ha ricevuto un aggiornamento rialzista da Moore, che ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 338 dollari da 270 dollari, con un rialzo di oltre il 13% rispetto ai livelli attuali.

Ha ribadito un rating “overweight” sul titolo, che è già avanzato di oltre il 28% da inizio anno.

A differenza di Nvidia e AMD, i cui guadagni sono in gran parte legati ai processori, si prevede che Broadcom beneficerà del boom dell’intelligenza artificiale attraverso il segmento del networking.

Moore ha dichiarato che il vantaggio dell’azienda deriverà “principalmente dal lato del networking piuttosto che dai processori”, riflettendo il ruolo critico del trasferimento dei dati e dell’ottimizzazione della larghezza di banda nei sistemi di intelligenza artificiale su larga scala.

Con l’espansione degli investimenti nell’intelligenza artificiale da parte dei fornitori di cloud e delle imprese, Moore ritiene che il più ampio settore dei semiconduttori vedrà una forza continua nella seconda metà dell’anno, con Nvidia, AMD e Broadcom tra i maggiori beneficiari.