i vantaggi fiscali per PMI e grandi gruppi

Il One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), recentemente approvato negli Stati Uniti, introduce una serie di misure fiscali mirate a stimolare la crescita economica attraverso incentivi immediati per le imprese. Tra deduzioni potenziate, nuove agevolazioni per ricerca e sviluppo e maggiore certezza normativa per le PMI, la riforma promette di rafforzare la competitività delle aziende che operano sul mercato americano. Di seguito, un’analisi dei principali vantaggi fiscali e delle strategie consigliate per cogliere al meglio le opportunità offerte dalla nuova normativa.

Principali vantaggi fiscali per le imprese

1. Ripristino dell’ammortamento bonus al 100%

A partire dal 19 gennaio 2025, le aziende potranno nuovamente dedurre il 100% del costo dei beni strumentali idonei nell’anno di messa in uso. La misura riguarda macchinari, attrezzature e infrastrutture, eliminando la necessità di ripartire le deduzioni su più esercizi. Prima dell’OBBBA, l’ammortamento bonus era destinato a ridursi al 40% nel 2025.

2. Spesa immediata dei costi di Ricerca e Sviluppo (R&S) 

Non è più richiesto l’ammortamento quinquennale delle spese sostenute per attività di R&S. L’OBBBA consente la piena deducibilità dei costi relativi al 2025, inclusi quelli rinviati a partire dal 2022. Questo beneficio risulta particolarmente rilevante per le imprese attive nei settori tecnologico, biotecnologico e farmaceutico.

3. Permanenza della deduzione ex Sezione 199A 

La detrazione del 20% sul reddito d’impresa qualificato per le entità “pass-through” (es. LLC, partnership, S-Corp) diventa permanente, offrendo certezza giuridica di lungo periodo alle piccole e medie imprese.

4. Innalzamento del limite alla deducibilità delle imposte statali e locali (SALT) 

Il massimale per la deducibilità delle imposte statali e locali passa da 10.000 a 40.000 dollari, con validità dal 2025 al 2029. Il tetto viene progressivamente ridotto per i contribuenti ad alto reddito, ma rappresenta un sollievo immediato per le imprese situate in stati a fiscalità elevata.

Impatto immediato sulla liquidità aziendale

Secondo The Wall Street Journal, grandi gruppi come Meta, Amazon e AT&T potrebbero beneficiare di risparmi fiscali compresi tra 1,5 e 15,7 miliardi di dollari nel solo 2025.

Un’analisi sull’indice S&P 500 stima che 369 società potrebbero ottenere un risparmio aggregato pari a 148 miliardi di dollari, equivalente a circa l’8,5% del free cash flow previsto.

Settori con maggiori benefici potenziali

•⁠  Tecnologia e data center: incentivi rilevanti per investimenti in intelligenza artificiale, cloud e infrastrutture computazionali.

•⁠ Manifattura e produzione nazionale: l’ammortamento al 100% incentiva il reshoring e la modernizzazione degli impianti.

•⁠ Piccole e medie imprese (PMI): la deduzione permanente della Sezione 199A rafforza la capacità di reinvestimento delle imprese minori.

Strategie aziendali consigliate

•⁠ Valutare progetti di investimento: identificare i beni strumentali che rientrano nel nuovo ammortamento integrale.

•⁠  Anticipare la spesa in ricerca e sviluppo: pianificare i progetti R&S nel 2025 per massimizzare la deduzione.

•⁠ Ottimizzare la struttura societaria: sfruttare i vantaggi permanenti delle entità pass-through.

•⁠ ⁠Utilizzare il nuovo massimale SALT: particolarmente vantaggioso per le aziende con sede in giurisdizioni ad alta tassazione.

Avvertenze e rischi

•⁠ ⁠Molti incentivi introdotti sono temporanei o soggetti a riduzioni progressive, in particolare i crediti legati all’energia verde.

•⁠ ⁠Secondo il Congressional Budget Office, l’OBBBA potrebbe incrementare il disavanzo federale fino a 5 trilioni di dollari nel prossimo decennio.

Conclusione

Il One Big Beautiful Bill Act non si limita a prolungare gli effetti del Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), ma rappresenta una vera e propria riforma fiscale di portata storica.

Offre alle imprese un’occasione concreta per migliorare la propria liquidità, stimolare gli investimenti e rafforzare la strategia economico-finanziaria.

Le aziende che sapranno agire tempestivamente — pianificando spese in conto capitale, ristrutturando l’assetto giuridico e ottimizzando le deduzioni — potranno ottenere un vantaggio competitivo significativo già nel 2025 e negli anni a venire.

🇬🇧 English version

Immediate Tax Benefits: How the One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) Empowers Businesses in the United States

Enacted on July 4, 2025, the One Big Beautiful Bill Act represents a sweeping tax reform designed to lock in many provisions of the 2017 Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) while introducing new deductions and exemptions to stimulate corporate investment.

Below is an overview of the main tax advantages and strategic recommendations to fully leverage the opportunities offered by this new legislation.

Key Immediate Tax Benefits for Businesses

1. 100% Bonus Depreciation Restored

Effective January 19, 2025, businesses can again deduct 100% of the cost of qualifying property in the year it’s placed in service. This covers machinery, equipment, and infrastructure, eliminating the need to spread deductions over multiple years. Prior to OBBBA, bonus depreciation had dropped to 40% in 2025.

2. Immediate Expensing of R&D Costs

Businesses no longer need to amortize research & development costs over five years. OBBBA allows full expensing of R&D expenditures in 2025, including amounts deferred since 2022. Particularly beneficial for technology, biotech, and pharmaceutical firms.

3. Permanent Section 199A Deduction

The 20% deduction for qualified business income from pass-through entities (LLCs, partnerships, S Corps) is now permanent. This provides long-term certainty for small and mid-sized business owners.

4. Higher SALT Deduction Cap

The cap for state and local tax (SALT) deductions increases from $10,000 to $40,000, applicable from 2025 through 2029. The cap phases down for high-income households but offers immediate relief for businesses operating in high-tax states.

Immediate Impact on Corporate Cash Flow

According to The Wall Street Journal, major corporations such as Meta, Amazon, and AT&T are projected to save between $1.5 billion and $15.7 billion in 2025 alone due to these provisions.

An analysis of the S&P 500 estimates that 369 companies could collectively save $148 billion, representing about 8.5% of projected free cash flow.

Sectors Poised to Benefit the Most

Technology & Data Centers: Strong incentives for AI, cloud infrastructure, and advanced computing investments.

Manufacturing & Domestic Production: 100% expensing encourages reshoring and modernization of U.S. factories.

Small & Medium Enterprises (SMEs): Permanent Section 199A deduction enables smaller firms to reinvest more aggressively.

How Businesses Should Capitalize Now

Review capital projects: Identify qualifying property for immediate 100% expensing.

Accelerate R&D spending: Time research projects in 2025 to maximize full deductions.

Optimize entity structures: Leverage the permanent 20% pass-through deduction.

Use expanded SALT deduction: Especially for companies in high-tax states.

Watchouts & Risks

Many incentives are temporary or phased out especially green energy credits. The Congressional Budget Office projects OBBBA could widen the federal deficit by up to $5 trillion over the next decade.

Conclusion

The One Big Beautiful Bill Act is more than an extension of TCJA—it’s a historic opportunity for businesses to unlock immediate liquidity, supercharge investment, and strengthen their fiscal strategies. Companies that act now—by aligning capital spending, restructuring entities, and maximizing deductions—will be best positioned to turn this tax windfall into a competitive advantage in 2025 and beyond.

🇪🇸 Versión en español

Beneficios Fiscales Inmediatos: Cómo la Ley de Una Gran Hermosa Ley (OBBBA) Empodera a las Empresas en Estados Unidos

Promulgada el 4 de julio de 2025, la Ley de Una Gran Hermosa Ley representa una amplia reforma tributaria diseñada para consolidar muchas disposiciones de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017 (TCJA), al tiempo que introduce nuevas deducciones y exenciones para estimular la inversión empresarial.A continuación, un análisis de las principales ventajas fiscales y estrategias recomendadas para aprovechar al máximo las oportunidades que ofrece esta nueva legislación.

Principales Beneficios Fiscales Inmediatos para las Empresas

1. Restauración de la Depreciación Acelerada del 100%

A partir del 19 de enero de 2025, las empresas podrán nuevamente deducir el 100% del costo de los bienes calificados en el mismo año en que se pongan en servicio. Esto incluye maquinaria, equipos e infraestructura, eliminando la necesidad de repartir las deducciones a lo largo de varios años. Antes de la promulgación de la OBBBA, la depreciación acelerada se había reducido al 40% en 2025.

2. Deducción Inmediata de Costos de Investigación y Desarrollo

Las empresas ya no necesitan amortizar los costos de investigación y desarrollo durante cinco años. La OBBBA permite deducir por completo los gastos de Investigación y Desarrollo en 2025, incluidos los montos diferidos desde 2022. Es especialmente beneficiosa para las empresas tecnológicas, biotecnológicas y farmacéuticas.

3. Deducción Permanente de la Sección 199A

La deducción del 20% para los ingresos de negocios calificados provenientes de entidades de traspaso (LLC, sociedades y S Corps) ahora es permanente. Esto proporciona certeza a largo plazo para los propietarios de pequeñas y medianas empresas.

4. Aumento del Límite de Deducción SALT
El tope para las deducciones de impuestos estatales y locales (SALT) aumenta de $10,000 a $40,000, aplicable desde 2025 hasta 2029. Este límite se reduce progresivamente para los hogares con ingresos altos, pero ofrece un alivio inmediato para las empresas que operan en estados con altos impuestos.

Impacto Inmediato en el Flujo de Caja Corporativo

Según The Wall Street Journal, se estima que grandes corporaciones como Meta, Amazon y AT&T ahorren entre $1.5 mil millones y $15.7 mil millones solo en 2025 gracias a estas disposiciones.

Un análisis del S&P 500 estima que 369 empresas podrían ahorrar colectivamente $148 mil millones, lo que representa aproximadamente el 8.5% del flujo de caja libre proyectado.

Sectores con Mayor Potencial de Beneficio

Tecnología y Centros de Datos: Fuertes incentivos para inversiones en inteligencia artificial, infraestructura en la nube y computación avanzada.

Manufactura y Producción Nacional: La deducción del 100% fomenta el regreso de operaciones al país y la modernización de fábricas en EE. UU.

Pequeñas y Medianas Empresas (PYMEs): La deducción permanente de la Sección 199A permite a las empresas más pequeñas reinvertir de manera más agresiva.

Cómo Deberían las Empresas Capitalizar ahora

Revisar proyectos de capital: Identificar bienes que califiquen para la deducción inmediata del 100%.

Acelerar los gastos de Investigación y Desarrollo: Programar proyectos de investigación en 2025 para maximizar las deducciones.

Optimizar las estructuras empresariales: Aprovechar la deducción permanente del 20% para entidades de traspaso.

Aprovechar la deducción ampliada por Impuestos Estatales y Locales (SALT): Una herramienta clave para empresas ubicadas en estados con alta carga tributaria.

Advertencias y Riesgos

Muchos incentivos son temporales o están programados para eliminarse — especialmente los créditos fiscales para energía verde.

La Oficina Presupuestaria del Congreso proyecta que la OBBBA podría aumentar el déficit federal hasta en $5 billones durante la próxima década.

Conclusión

La Ley de un Gran y Hermoso Proyecto de Ley no es solo una extensión de la TCJA, sino una oportunidad histórica para que las empresas liberen liquidez inmediata, impulsen la inversión y fortalezcan sus estrategias fiscales. Las empresas que actúen ahora —alineando el gasto de capital, reestructurando entidades y maximizando las deducciones— estarán mejor posicionadas para convertir este beneficio fiscal en una ventaja competitiva en 2025 y más allá.